Goldman Sachs Said, um Aktien-Option Bestellungen durch Fehler Ein internes System, das Goldman Sachs verwendet, um vorzubereiten, um die Marktnachfrage nach Aktienoptionen versehentlich produziert Bestellungen mit ungenauen Preisgrenzen und schickte sie an den Austausch, sagte eine Person vertraut mit der Situation, wer Gefragt, nicht genannt zu werden, weil die Informationen privat sind. Die Größe der Verluste hängt davon ab, welche Trades abgebrochen werden, sagte die Person. Manche sind schon abgelehnt, die von Bloomberg zusammengestellten Daten. Das Unglück kommt etwa ein Jahr, nachdem die von der Knight Capital Group Inc. betriebenen Computer die Eigenkapitalmärkte mit fehlerhaften Aufträgen überschwemmt haben, ein Fehler, der fast das marktführende Unternehmen aus dem Geschäft bringt. Goldmanx2019s Fehler ist Kraftstoff für Kritiker von Americax2019s elektronischen Marktstruktur, kommen vier Monate nach dem Chicago Board Options Exchange wurde für 3 12 Stunden durch eine Computer-Störung heruntergefahren. X201CDies war leider ein Fehler, und in der Finanzwelt kann ein Fehler ein Million-Dollar-Fehler sein, x201D Chip Hendon, der Cincinnati-basierte Senior Manager bei Huntington Asset Management, sagte in einem Telefoninterview. Seine Firma beaufsichtigt 16 Milliarden. X201CSie können den Computer verwenden, aber es muss diese menschliche Berührung auch sein, um zu versuchen und fangen fehler. x201D Trades Bewertet Austausche wurden gearbeitet, um die Trades zu sortieren und jeder Verlust x201Cwould nicht materiell zu den finanziellen Zustand der Firma, x201D entsprechend Zu einer E-Mail von Goldman Sachs Sprecher David Wells. Mindestens drei Betreiber von U. S. Options-Börsen sind die Überprüfung von Trades, die zu Beginn des Tages stattfanden und NYSE Amex-Optionen, dass die meisten Transaktionen storniert werden können. NYSE Amex-Optionen werden nicht in der Lage sein, alle Handelsrezensionen während der normalen Geschäftszeiten abzuschließen und geben den Teilnehmern bis 9:30 Uhr morgens New Yorker Zeit morgen, um ihre Entscheidungen anzufechten, sagte der Austausch in einer E-Mail. Eine x201Clarge numberx201D von Trades in Tickern beginnend mit den Buchstaben H bis L in den ersten 17 Minuten werden nach einer Aussage von NYSE Amex Optionen untersucht. CBOE Holdings Inc. der größte Veranstaltungsort, sagte, es ist auf Trades zwischen 9:30 und 9:41 a. m. und wird weiterhin anpassen und Büste Fehler Trades bis 7 Uhr New York Zeit, nach seiner Website. Nasdaq OMX Group Inc. überprüft Optionen Transaktionen von 9:30 bis 9:47 a. m. nach seiner Website. Etwa ein Dutzend Veranstaltungsorte konkurrieren, um Optionen Bestellungen in den USA durch eine Vielzahl von Preisen und Auftragsstrategien entsprechen. Von den 500 größten Optionen Trades in den ersten 15 Minuten Märkte waren heute offen, 405 von ihnen waren für Ticker beginnend mit H bis L und Preis bei 1, nach Daten von Trade Alert LLC und Bloomberg zusammengestellt. Fast 130 davon waren in 1.000-Vertrag Lose. Der Handel kann etwa 400.000 Verträge für Unternehmen wie JPMorgan Chase amp Co. Johnson amp Johnson und Kellogg Co. auf der Grundlage von Daten für die 500 größten Trades betroffen haben. Nasdaq OMX PHLX prüft eine Liste von etwa 1.225 einzigartigen Verträgen auf 51 zugrunde liegenden Aktien, entsprechend seiner Händleralarm-E-Mail. Etwa 240 September 103 legte Aufträge für den iShares Russell 2000 Exchange Traded Fund um 1 um 9:32 Uhr a. m. New York Zeit heute, von so viel wie 3,32 zwei Minuten früher, Daten von Bloomberg zusammengestellt. Der nächste Handel wurde um 3,27 um 9:33 Uhr durchgeführt. Optionen Swings Für den Oktober 91 wurden Verträge über die ETF, 993 Optionen, die um 1 Uhr um 9:30 Uhr im Vergleich zu 81 Cent gestern gehandelt wurden. Der nächste Handel 8 Minuten später war für 15 Verträge auf 77 Cent. Der Fonds war die achte-am meisten gehandelte ETF für den letzten Monat, Daten von Bloomberg Show zusammengestellt. Robert Madden, ein Sprecher von Nasdaq, Gail Osten, von CBOE und Suzanne Ox2019Halloran bei Bats Global Markets Inc. lehnte es ab, zu kommentieren. Molly McGregor an der International Securities Exchange und John Nester, ein SEC-Sprecher, didnx2019t Rückrufe und E-Mails. Amex, eine Einheit von NYSE Euronext, berichtete x201Csystems issuesx201D früher und bat darum, dass Aufträge von der Plattform aus marktüblichen Preisangeboten entfernt werden, ein System, das als das nationale beste Angebot und Angebot bekannt ist. Optionen Veranstaltungsorte von Nasdaq, Bats und CBOE geroutet Bestellungen entfernt den Austausch. Amex sagte, dass die Systeme um 9:49 Uhr in New York wieder normal waren. X201CNYSE Amex Optionen ist die Überprüfung einer großen Anzahl von fehlerhaften Hinrichtungen, die an diesem Morgen stattfand, x201D der Austausch sagte in einer Notiz an Händler. X201CAs, die durch die Regeln erlaubt sind, erwarten wir, dass die meisten der betroffenen Trades busted. x201D x2018Under Scrutinyx2019 Der Austausch würde die Entscheidungen mit seinen Regeln für offensichtliche und katastrophale Fehler gemacht werden, die auf, wie weit der Preis eines Vertrages abweicht Vorherige trades Wenn sie sich als offensichtlicher Fehler qualifizieren, kann die U. S.-Tauschung widerwillig sein, sie zu stornieren, so Neal Wolkoff, ehemaliger Chef der amerikanischen Börse. X201CSie jeder unter Kontrolle ist und Sie wollen sogar übergeben werden, die Börsen neigen dazu, ziemlich vorsichtig zu gehen außerhalb der Standard-Benchmarks für whatx2019s als fehlerhafte Trades, x201D sagte er in einem Telefoninterview heute. NYSE Euronext hat den Handel gestern in etwa 40 börsengehandelten Fonds und Notizen gestoppt, als die Wertpapiere einem Programm hinzugefügt wurden, das darauf abzielte, plötzliche Preisschwankungen einzudämmen. Sie wurden bei der Umsetzung des Protokolls bekannt als Limit Uplimit unten, dass pausiert Wertpapiere, wenn Bid-Ask-Spreads zu breit werden, sagte der Austausch. Knightx2019s Fehler Unbeabsichtigte Trades von Knight Capitalx2019s Computern überflutete Märkte vor einem Jahr. Der Fehler verursacht Aktien zu schwingen, so viel wie 151 Prozent und verließ die Firma mit 450 Millionen Handelsverlust, die es an den Rand des Konkurses geschickt. Eine Gruppe von Wall-Street-Unternehmen rettete später das Unternehmen mit einer Cash-Infusion und Getco LLC erwarb das Unternehmen in diesem Jahr. Abbrechen der Goldman-Trades wonx2019t garantieren, dass niemand Verluste erleiden wird, so Ophir Gottlieb, Geschäftsführer der Optionen Analytics Firma Livevol Inc. in San Francisco. Marktmacher, die die Optionsgeschäfte an der Börse abgesichert haben, sind möglicherweise noch gefährdet, sagte er in einem Telefoninterview. X201CDie Firma oder Firmen, die den Fehler verursacht haben, haben absolut keinen Reichtum in Gefahr, weil sie ihre Optionen Trades abgesagt bekommen, sagte x201D Gottlieb. X201CBut die Menschen, die Markt Liquidität zu erleichtern bekommen crushed. x201D Vor seiner hier, seine auf dem Bloomberg Terminal. Goldman Sachs To Report Aktienoptionen, die Angestellten als Aufwand für das Finanzdienstleistungs-Forum zugelassen werden, in Drängen, dass einheitliche Bewertungsmethode angenommen werden NEW YORK Der Goldman Sachs Group, Inc. (NYSE: GS) gab heute bekannt, dass es im Geschäftsjahr 2003 Aktienoptionen, die den Mitarbeitern als Aufwand gewährt wurden, berichten würde. Dabei trat das Unternehmen in den Mitgliedsfirmen des Finanzdienstleistungsforums (FSF) ein Sein Engagement für den Wiederaufbau des öffentlichen Vertrauens in unsere Finanz - und Unternehmensorganisationen und - praktiken. In Verbindung mit der FSF forderte Goldman Sachs die Regulierungsbehörden und die Buchhaltungsbranche auf, einheitliche und genaue Methoden festzulegen und festzulegen, um die Aktienoptionen rechtzeitig zu bewerten. Goldman Sachs ist ein weltweit führender Investment Banking-, Wertpapier - und Investment-Management-Unternehmen, der weltweit eine breite Palette von Dienstleistungen anbietet, die eine umfangreiche und diversifizierte Kundenbasis umfasst, die Unternehmen, Finanzinstitute, Regierungen und hochverdienende Privatpersonen umfasst. Gegründet 1869, gehört sie zu den ältesten und größten Investmentbanken. Das Unternehmen hat seinen Hauptsitz in New York und unterhält Niederlassungen in London, Frankfurt, Tokio, Hongkong und anderen wichtigen Finanzzentren auf der ganzen Welt. Teilen Sie diese Seite Quick LinksGoldman Sachs, Morgan Stanley, JPM Execs verkauft Fast x24100M auf Lager seit Wahl weiterlesen Unter Herrn Gorman ausgeübt Optionen auf 200.000 Morgan Stanley Aktien und verkaufte sie bei 37.70 je, Anmeldungen zeigen. Er verkaufte weitere 100.000 Aktien später im November, als der Vorrat auf der Rückseite des Donald Trumps Sieges stieg, und spät letzte Woche, entsandte er weitere 285.000. Insgesamt erzielte der Morgan Stanley-Chef einen Gewinn von mindestens 8,4 Millionen, nachdem er die Kosten für die Ausübung der zugrunde liegenden Optionen berücksichtigt hatte. Seit Mr. Trumps Wahlsieg am 8. November haben die Anleger finanzielle Aktien auf mehrjährige Höchststände auf Erwartungen der leichteren Regulierung, niedrigere Steuern und pro-Wachstum Wirtschaftspolitik geschoben. Der KBW Nasdaq Bank Index ist seit dem 8. November um fast 20 Jahre alt, etwa das Dreifache der durch den breiteren Markt gekerbten Gewinne. Führungskräfte an einigen der größten Wall Street Banken haben fast 100 Millionen Wert in dieser Zeit verkauft, nach einer Wall Street Journal Überprüfung der Wertpapiere Einreichungen. Das ist mehr in der gleichen Periode in jedem Jahr seit 2006. Führungskräfte haben weitere 363 Millionen Aktien verkauft, um die Kosten für die Ausübung von Optionen und Steuern zu decken, die Anmeldungen zeigen. Das ist fast doppelt so viel verkauft für diesen Zweck als im Jahr vor der Wahl. Ein zusätzlicher Bonus: Einige Optionen, die im Begriff waren, wertlos zu sein, wurden aufgrund des postelection-Vorlaufs wertvoll. Bei der Goldman Sachs Group Inc. zum Beispiel hat die postelection bounce mindestens eine halbe Milliarde Dollar im Wert von Aktienoptionen in Gewinner - nur wenige Tage, bevor einige abgelaufen waren. Weiterlesen Im Folgenden kann der Verkauf weiter erfolgen. Bankangestellte können in der Regel Aktien oder Ausübungsoptionen im Vorfeld der Ertragsberichte verkaufen. Die großen Banken beendeten das Ergebnis der vergangenen Woche, was bedeutet, dass die Mitarbeiter in den meisten Fällen frei zu verkaufen sind. Diese Verkäufe werden nicht so offensichtlich sein. Banken müssen nur Trades für eine Handvoll Top-Führungskräfte offenlegen, obwohl Rang-und-File-Mitarbeiter weitgehend auf Lager und Optionen bezahlt werden. Aktienverkäufe von Führungskräften werden oft von den Anlegern als ein Zeichen gesehen, dass Insider vorsichtig vorsichtig sein könnten oder bei einer Erhöhung der Aktienkurse weniger zuversichtlich sind. Während dies bei einigen Bankleitern der Fall sein kann, folgen die Verkäufe auch einer mehrjährigen Periode, in der sie weitgehend an moribund-Beständen teilnahmen. Einige Führungskräfte verdoppelten sich sogar in den Tiefen der Nachkriegsrinne. Chief Executive James Dimon kaufte 500.000 J. P. Morgan Aktien im Jahr 2012 im Zuge der so genannten London Whale Trading Blowup. Herr Dimon kaufte Anfang des Jahres 2016 weitere 500.000 Aktien, als die Bankaktien gleitten. Herr Gorman kaufte 4 Millionen in Morgan Stanley Aktien im Jahr 2011, als die Aktie war weniger als die Hälfte des aktuellen Preises. Jetzt, mit Aktienkursen und Bewertungen steigen, Führungskräfte handeln. Bei Morgan Stanley, dessen Aktien seit der Wahl gestiegen sind, haben Führungskräfte, die Transaktionen mit mehr als 50 Millionen Aktien zwischen dem 9. November und dem 30. November erzählen müssen, die Anmeldungen. Viele waren die Früchte der Optionen, die den Führungskräften vor Jahren gewährt wurden, als die Aktien mit dem halben Marktwert handelten. Diese Optionen erlaubten ihren Inhabern, Aktien zu großen Rabatten zu aktuellen Preisen zu kaufen. Letzte Woche hat Herr Gorman Optionen ausgeübt, die im Jahr 2013 gewährt wurden, auf 285.000 Aktien, die ihm erlaubten, sie um 23 Uhr zu kaufen, entsprechend den Einreichungen. Er verkaufte die Aktien für jeweils 42.30, die Anmeldungen zeigen. Für Optionen, die sich ausüben müssen, muss die Aktie über dem so genannten Ausübungspreis gehandelt werden, der Niveau, auf dem ein Optionsinhaber das Recht hat, ihn zu kaufen. Vor der Wahl hatte Herr Gorman nur Aktien verkauft, um die Kosten für die Ausübung seiner Optionen zu decken und sich an einen Großteil seines Bestandes zu halten. Nach den letzten Verkäufen besitzt Herr Gorman noch 1,3 Millionen Aktien im Wert von rund 56 Millionen. Er ist von der Bank verpflichtet, weiterhin 75 von allen Aktienpreisen zu halten, solange er CEO ist. Als er im Jahr 2011 100.000 Aktien erwarb, um etwa 20.62 Uhr, hatte Herr Gorman geplant, sie zu verkaufen, wenn und wann der Aktienkurs verdoppelt wurde, was er kurz nach der Wahl getan hat, nach einer Person, die mit seinem Denken vertraut ist. Morgan Stanley Aktien kauften vor kurzem bei etwa 42, etwas unterhalb ihrer postelection Spitze. J. P. Morgan Führungskräfte, die die Transaktionen gemeldet haben kollektiv verkauft 20,5 Millionen im Wert von Aktien seit der Wahl, Anmeldungen zeigen. Bei Goldman Sachs, Führungskräfte auf einem ähnlichen Niveau loslassen von fast 25 Millionen Wert ihrer Firmen Lager. Einige der Verkauf an diesen Banken wurde von Führungskräften, die ihre Ruhestand angekündigt haben, darunter Morgan Stanley Chief Operating Officer Jim Rosenthal und Goldman Europe Kopf Michael Sherwood. Andere Geschäfte sind nach vorgegebenen Plänen, die Trades für bestimmte Zeiten oder Preisauslöser planen. Und manche sind aufgetreten, da einmal wertlose Optionen Wert gewonnen haben. Ende 2006 erhielten Goldman CEO Lloyd Blankfein und andere Top-Führungskräfte Optionen mit einem Ausübungspreis von 199,84, der 10 Jahre später auslaufen würde. Im November 2016, mit dem Verfalldatum nahend, waren Goldman-Aktien nirgends nahe 199.84. Die Woche nach der Wahl, obwohl Goldman Aktien sprang über 210. Die Banken Aktien jetzt Handel rund um 231. Sechs aktuelle Goldman Sachs Führungskräfte, sowie Vorstandsmitglied und Ex-Finanz-Chef David Viniar, ausgeübt 983.000 Optionen, Einreichungen zeigen. Das war 192,5 Millionen Aktien, die wahrscheinlich ohne den Aufschwung nach Trumpwahlen wertlos gewesen wären. Ein weiterer Teil der Optionen, die in diesem Jahr abgelaufen sind, sind auch in diesem Jahr gegangen worden. Allein, seit der Wahl, wurden Goldman-Führungskräfte berechtigt, mindestens 500 Millionen Aktien an unter Marktpreisen zu kaufen, nachdem ein 33 Anstieg in der Aktienkurs. Es gibt einen potenziellen Nachteil der Bank-Rallye. Unternehmen vor kurzem vergeben 2016 Entschädigung auf der Grundlage von Aktien, die plötzlich höher im Wert ist, was bedeutet, dass die Mitarbeiter weniger Aktien oder Optionen, die höhere Ausübungspreise haben. Schreiben Sie an Liz Hoffman bei liz. hoffmanwsj und Tom McGinty bei tom. mcgintywsjGoldman Sachs zu zahlen 7 Millionen Strafe über Optionen Glitch Für eine Wall Street Bank, die stolz darauf ist, Fehler zu machen, ein Zwischenfall, wenn Goldman Sachs fälschlicherweise Tausende von Aktienoptionen Trades in verschickt Der Markt vor zwei Sommer war peinlich und teuer. Jetzt bezahlt Goldman eine 7-Millionen-Strafe an die Securities and Exchange Commission, um Zivilverwaltungsgebühren zu begleichen, dass es keine angemessenen Schutzmaßnahmen beibehalten hat, um zu verhindern, dass der Handelsfehler auftritt. Die Agentur, in Ankündigung der Siedlung am Dienstag, sagte der falsche Handel, der in den frühen Morgenstunden vom 20. August 2013 stattfand, betonte die Notwendigkeit für Wall-Street-Unternehmen, um bessere Systeme zu halten, um technologische Störungen zu verhindern, die Rohmärkte verursachen können. Der Handelsfehler, bei dem Goldman vor dem offiziellen Beginn des Handelstages 16.000 fehlerhafte Optionsaufträge an verschiedene Börsen aussandte, kostete letztlich die Firma 38 Millionen Verluste nach der Abwicklungsordnung. Das Problem wurde durch einen Fehler in der Goldmans-Handelssoftware verursacht, die Kontingentaufträge für Optionsgeschäfte in Live-Aufträge verwandelte und ihnen alle einen Preis von 1 zuordnete. Die fehlerhaften Aufträge führten andere dazu, Bestellungen an Goldman für Aktienoptionsgeschäfte zu stellen, die 150 Millionen Basiswerte darstellten Aktien. Die S. Sagte Goldman hätte bis zu 500 Millionen verloren, wenn die Aufträge und Trades nicht später von den Börsen abgesagt wurden, die die meisten von ihnen als fehlerhafte Befehle behandelten. Danke fürs Abonnieren. Ein Fehler ist aufgetreten. Bitte versuchen Sie es später noch einmal. Sie haben diese E-Mail bereits abonniert. Bald nach dem Vorfall hat Goldman mehrere Mitarbeiter mit dem Handel auf Urlaub verbunden. Eine Person, die über die Angelegenheit informiert wurde, aber nicht berechtigt war, öffentlich zu sprechen, sagte, dass diese Angestellten entweder die Firma verlassen oder im Urlaub bleiben. Die S. Bestellen Sie, dass ein Leistungsschalter-System Goldman an Ort und Stelle hatte, um die Bank davon abzuhalten, fehlerhafte Trades zu senden, zunächst den möglichen Schaden begrenzt. Aber die Angestellten von Goldman machten es noch schlimmer, indem sie immer wieder die Leistungsschalter anhielten und mehr fehlerhafte Befehle erlaubten, den Markt zu überfluten. Die S. Sagte Goldman hatte eine schlechte Arbeit erledigt seine Mitarbeiter über wann und wie man die Leistungsschalter zu entfernen. Goldmans Kontrolle Umwelt war in vielerlei Hinsicht mangelhaft, sagte Andrew Ceresney, der Direktor der S. E.C. s Direktor der Durchsetzung, in einer vorbereiteten Erklärung. Bei der Abrechnung mit der S. E.C. Goldman gab weder ein Unrecht an. Die Bank hat eine Erklärung abgegeben und stellt fest, dass wir seit dem Vorfall unsere Kontrollen und Verfahren überprüft und weiter gestärkt haben. Eine Version dieses Artikels erscheint am 1. Juli 2015 auf Seite B5 der New Yorker Ausgabe mit der Überschrift: Goldman zahlt Strafe. Bestellen Sie Nachdruck
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