Option Spread Strategies 1313 Von John Summa. CTA, PhD, Gründer von OptionsNerd Zu oft, neue Händler springen in die Optionen Spiel mit wenig oder kein Verständnis davon, wie Optionen Spreads können eine bessere Strategie Design bieten. Mit ein wenig Aufwand können die Händler jedoch lernen, wie man die Flexibilität und die volle Leistungsfähigkeit der Optionen als Handelsfahrzeug nutzen kann. In diesem Sinne, weve zusammen stellen die folgenden Optionen verbreitet Tutorial, die wir hoffen, wird die Lernkurve verkürzen. Die Mehrheit der an Börsen gehandelten Optionen erfolgt in Form von sogenannten Outrights (d. H. Dem Kauf oder Verkauf einer Option auf eigene Faust). Auf der anderen Seite, was die Branche komplexe Trades ausmachen, ist nur ein kleiner Teil des Gesamtvolumens der Trades. In dieser Kategorie finden wir den komplexen Handel als Option bekannt. Mit einer Optionsverbreitung werden zwei verschiedene Optionsströme im Rahmen einer begrenzten Risikostrategie kombiniert. Während die Grundidee einfach ist, können die Implikationen bestimmter Spreizkonstruktionen etwas komplizierter werden. Dieses Tutorial soll Ihnen helfen, besser zu verstehen, Option Spreads, ihre Risikoprofile und Bedingungen für den besten Gebrauch. Während der allgemeine Begriff einer Ausbreitung ziemlich einfach ist, ist der Teufel, wie sie sagen, immer in den Details. Dieses Tutorium wird Ihnen beibringen, welche Option sich ausbreitet und wann sie benutzt werden sollten. Youll auch lernen, wie man das potenzielle Risiko (gemessen in der Form der Griechen - Delta. Theta Vega) mit den verschiedenen Arten von Spreads verwendet, je nachdem, ob Sie bärisch, bullish oder neutral sind. Also, bevor Sie in einen Handel springen Sie denken, Sie haben herausgefunden, lesen Sie weiter zu lernen, wie eine Ausbreitung könnte besser passen die Situation und Ihre Marktaussichten. Wenn Sie einen Auffrischungskurs auf die Grundlagen der Optionen und Option Terminologie benötigen, bevor Sie tiefer vertiefen, empfehlen wir Ihnen, unsere Optionen Grundlagen Tutorial. Spread Optionen und Spread Trading Spread Option Handel ist eine Technik, die verwendet werden können, um in bullish, Neutrale oder bärische Bedingungen. Es geht grundsätzlich darum, das Risiko auf Kosten der Begrenzung des Gewinns zu begrenzen. Spread Trading ist definiert als Eröffnung einer Position durch den Kauf und Verkauf der gleichen Art von Option (dh Call oder Put) zur gleichen Zeit. Zum Beispiel, wenn Sie eine Call-Option für Lager XYZ kaufen und verkaufen eine andere Call-Option für XYZ, sind Sie in der Tat verteilt Handel. Wenn Sie eine Option kaufen und eine andere verkaufen, begrenzen Sie Ihr Risiko, da Sie den genauen Unterschied zwischen dem Verfallsdatum oder dem Ausübungspreis (oder beiden) zwischen den beiden Optionen kennen. Dieser Unterschied ist bekannt als die Ausbreitung, daher der Name dieser verbreiteten Trettechnik. Spread Handel wird durch den Kauf einer Option durchgeführt. Und den Verkauf einer Option des gleichen Typs für denselben Bestand. Diese Technik beschränkt Ihr Risiko. Da du die Ausbreitung zwischen den beiden Optionen kennst. Allerdings sind auch die Gewinne begrenzt. Mit dieser Technik können verschiedene Strategien durchgeführt werden. Die wichtigsten sind vertikale Spreads, horizontale Spreads und diagonale Spreads. Eine Vertical Spread ist eine Spread-Option, bei der die 2 Optionen (die, die Sie gekauft haben, und die, die Sie verkauften) das gleiche Ablaufdatum haben, aber sich nur im Ausübungspreis unterscheiden. Zum Beispiel, wenn Sie eine 60 Juni Call Option gekauft und verkauft eine 70 Juni Call Option, haben Sie eine Vertical Spread erstellt. Lassen Sie uns einen Blick darauf werfen, warum Sie das tun würden. Nehmen wir an, wir haben eine Aktie XYZ, die derzeit bei 50 Preisen. Wir denken, dass die Aktie steigen wird. Allerdings denken wir nicht, dass der Aufstieg erheblich sein wird, vielleicht nur eine Bewegung von 5. Wir initiieren dann eine Vertical Spread auf diesen Bestand. Wir kaufen eine 50 Call Option und verkaufen eine 55 Call Option. Nehmen wir an, dass der 50 Call eine Prämie von 1 hat (seit seinem nur In-The-Money), und der 55 Call hat eine Prämie von 0,25 (seit seinem 5 Out-Of-The-Money). Also bezahlen wir 1 für die 50 Call und verdienen 0,25 aus dem 55 Call, was uns einen Gesamtbetrag von 0,75 gibt. Zwei Dinge können passieren. Der Bestand kann entweder steigen, wie vorhergesagt oder unter den aktuellen Preis fallen. Schauen wir uns die 2 Szenarien an: Szenario 1. Der Preis ist auf 45 gefallen. Wir haben einen Fehler gemacht und die falsche Preisbewegung vorhergesagt. Jedoch, da beide Anrufe Out-Of-The-Money sind und nicht wertlos sind, müssen wir nichts tun, um die Position zu schließen. Unser Verlust wäre die 0,75, die wir für diese ausgedehnte Handelsübung ausgegeben haben. Szenario 2 Der Preis ist auf 55 gestiegen. Der 50 Call ist jetzt 5 In-the-Money und hat eine Prämie von 6. Der 55 Call ist jetzt nur In-the-Money und hat eine Prämie von 1. Wir können nicht nur bis zum Verfallsdatum warten , Weil wir einen Anruf verkauften, der nicht von Aktien abgedeckt ist, die wir besitzen (dh ein Naked Call). Wir müssen daher unsere Position vor Ablauf verbergen. Also müssen wir die 50 Call, die wir früher gekauft haben, verkaufen und den 55 Call zurückkaufen, den wir früher verkauften. So verkaufen wir die 50 Call for 6, und kaufe die 55 Call zurück für 1. Diese Transaktion hat uns 5 verdient, was zu einem Nettogewinn von 4,25, unter Berücksichtigung der 0,75, die wir früher verbracht haben. Was passiert, wenn der Preis der Aktie auf 60 stattdessen Heres springt, wo der - begrenzte Risiko begrenzte Profit-Ausdruck kommt. Bei einem aktuellen Preis von 60, wäre die 50 Call 10 In-The-Money und würde eine Prämie von 11 haben Die 55 Call wäre 5 In-the-Money und würde eine Prämie von 6. Closing die Position wird uns noch 5 geben, und noch geben uns einen Netto-Gewinn von 4,25. Im tabellarischen Format: Sobald beide Anrufe in-the-Money sind, wird unser Gewinn immer durch den Unterschied zwischen den Ausübungspreisen der 2 Anrufe, abzüglich des Betrags, den wir am Anfang bezahlt haben, begrenzt. In der Regel, sobald der Aktienwert über den unteren Aufruf geht (der 50 Aufruf in diesem Beispiel), beginnen wir, Gewinn zu erzielen. Und wenn es über den höheren Anruf geht (die 55 Call in diesem Beispiel), erreichen wir unseren maximalen Gewinn. Also warum sollten wir diese Spread-Option ausführen wollen Wenn wir gerade eine einfache Call-Option gemacht hätten, hätten wir die 1 für den 50 Call kaufen müssen. In dieser Spread-Trading-Übung mussten wir nur noch 0,75 ausgeben, also der - begrenzte Risikoausdruck. So riskieren Sie weniger, aber Sie werden auch weniger profitieren, da jede Preisbewegung über den höheren Anruf nicht mehr Gewinn verdienen wird. Daher eignet sich diese Strategie für mäßig bullische Aktien. Diese besondere Ausbreitung, die wir soeben durchgeführt haben, ist als Bull Call Spread bekannt. Da wir einen Call Spread mit einer zinsbulligen oder aufwärts gerichteten Erwartung durchgeführt haben. Ähnlich, Bull Put Spreads. Bear Call Spreads und Bear Put Spreads basieren alle auf der gleichen Technik und Funktion ganz gleich. Bull Put Spreads sind Strategien, die auch in einem bullish Markt verwendet werden. Ähnlich wie die Bull Call Spread, Bull Put Spreads verdienen Sie begrenzten Gewinn in einem Aufwärtstrend. Wir implementieren Bull Put Spreads durch den Kauf einer Put Option, und durch den Verkauf einer anderen Put Option eines höheren Ausübungspreises. Die Bärspreads ähneln den Bull Spreads, aber arbeiten in die entgegengesetzte Richtung. Wir würden eine Option kaufen, dann verkaufen eine Option eines niedrigeren Ausübungspreises, da wir den Aktienkurs fallenlassen. Ein Vertical Spread ist ein Verbreitung, wo die Optionen, die Sie kaufen und verkaufen, nur im Ausübungspreis unterscheiden. Ein Bull Call Spread ist ein Verbreitung auf einem bullish Lager durchgeführt. Sie kaufen einen Anruf zu einem bestimmten Ausübungspreis und verkaufen einen Anruf mit einem höheren Ausübungspreis. Breakeven tritt auf, wenn die Aktie über dem niedrigeren Ausübungspreis steigt, und ein maximaler Gewinn tritt ein, wenn die Aktie über dem höheren Ausübungspreis steigt. Wir sehen jetzt eine Horizontale Spreads Optionen. Horizontale Spreads, sonst bekannt als Time Spreads oder Kalender Spreads, sind Spreads, wo die Streik Preise der 2 Optionen bleiben die gleichen, aber die Ablaufdaten unterscheiden sich. Um zu rekapitulieren: Optionen haben einen Zeitwert mit ihnen verbunden. Im Allgemeinen, im Laufe der Zeit, verliert eine Optionsprämie den Wert. Je näher man zum Verfallsdatum kommt, desto schneller fällt der Wert ab. Diese Ausbreitung nutzt diesen Prämienverfall. Schauen wir uns ein Beispiel an. Lasst uns sagen, wir sind jetzt Mitte Juni. Wir beschließen, eine horizontale Spread auf einer Aktie durchzuführen. Für einen bestimmten Ausübungspreis, sagen wir, dass die August-Option eine Prämie von 4 hat und die September-Option eine Prämie von 4,50 hat. Um eine horizontale Verbreitung zu initiieren, würden wir die nähere Option (in diesem Fall August) verkaufen und die weitere Option (in diesem Fall September) kaufen. So verdienen wir 4,00 aus dem Verkauf und verbringen 4,50 auf den Kauf, netting uns eine 0,50 Kosten. Läßt sich bis Mitte August schnell vorankommen. Die August-Option nähert sich schnell dem Verfallsdatum, und die Prämie ist drastisch gesunken, sagen wir auf 1,50. Allerdings hat die September-Option noch noch ein paar Monate Raum, und die Prämie hält immer noch stabil bei 3,00. An dieser Stelle würden wir die Spread-Position schließen. Wir kaufen die August-Option für 1,50 und verkaufen die September-Option für 3,00. Das gibt uns einen Gewinn von 1,50. Wenn wir unsere anfänglichen Kosten von 0,50 abziehen, bleiben wir mit einem Gewinn von 1,00. Das ist im Grunde, wie eine horizontale Verbreitung funktioniert. Die gleiche Technik kann auch für Puts verwendet werden. Eine Diagonal Spread Option ist grundsätzlich ein Spread, bei dem sich die 2 Optionen sowohl im Basispreis als auch im Verfallsdatum unterscheiden. Wie zu sehen ist, enthält diese Ausbreitung viele Variablen. Es ist zu komplex und über den Rahmen dieses Leitfadens hinaus. Eine horizontale Verbreitung ist ein Spread, bei dem sich die 2 Optionen im Verfallsdatum unterscheiden. Sie verkaufen die Closer-Option und kaufen die Option weiter. Sie schließen die Position, sobald sich das Closer-Ablaufdatum nähert. Eine Diagonalverbreitung ist eine Ausbreitung, bei der sich sowohl die Streikpreise als auch die Verfallsdaten unterscheiden. Wir hoffen, dass Sie diesen Führer genossen haben und profitierten von den einfacheren Begriffen, die wir verwendet haben, um den Optionshandel zu beschreiben. Beachten Sie, dass wir im gesamten Leitfaden keine zusätzlichen Kosten wie Provisionen und Unterschiede in den bidask-Preisen berücksichtigt haben. Einschließlich diese würden diese Anleitung mehr kompliziert haben, als wir wollten. Bitte beachten Sie, dass diese Kosten bestehen und wird Ihre Kosten hinzufügen und senken Sie Ihre Gewinne. Wenn Sie auf anspruchsvollere Strategien, die komplexere Kombinationen von Option Käufe und Verkäufe beinhalten wollen, lesen Sie sich unsere Advanced Options Strategies Guide. Und wenn Sie daran interessiert sind, über technische Analyse und technische Indikatoren zu lernen, besuchen Sie unsere Technical Analysis Guide, wenn Sie dies noch nicht getan haben. Vertrauensverbreitungen Eine Optionsspanne wird erstellt, wenn eine Option erworben wird und eine andere gleichzeitig verkauft wird. Die beiden Optionen haben typischerweise unterschiedliche Ausübungspreise oder Verfalltermine, und der Händler, der den Spreadauftrag platziert hat, muss nur den Bargeldunterschied zwischen der Kaufoption und dem Verkaufen erhalten. Eine Optionsspanne hat in der Regel ein geringeres Risiko und ein maximales Gewinnpotenzial als der endgültige Kauf oder Verkauf einer einzigen Option. Terrys Tips Stock Optionen Trading Blog Die 9 aktuellen Portfolios, die von Terrys Tips durchgeführt werden, sind mit einem großen 2017 so weit. Ihr zusammengesetzter Wert hat um 23,8 für das Jahr gestiegen, etwa 4 mal so groß wie der Gesamtmarkt (SPY) fortgeschritten ist. Die grundlegende Strategie, die von den meisten dieser Portfolios angewendet wird, ist, auf das zu wetten, was das Unternehmen nicht tun wird, als was es tun wird. Die meiste Zeit, das beinhaltet die Auswahl einer Blue-Chip-Firma, die Sie wirklich mögen, vor allem eine zahlen eine große Dividende, und Wetten, dass es nicht viel fallen. Sie interessieren sich nicht, wenn es nach oben geht oder flach bleibt. Sie wollen einfach nicht, dass es mehr als ein paar Punkte fallen, während Sie Ihre Option Positionen halten. Heute möchte ich eine andere Art von Wette anbieten, die auf dem basiert, was ein beliebtes Unternehmen nicht tun könnte. Das Unternehmen ist Tesla (TSLA), und was wir denken, es wird nicht tun, ist viel höher zu bewegen als es jetzt ist, zumindest für die nächsten Monate. Wie man 27 in 45 Tagen mit einer Wette auf Tesla Tesla ist ein Unternehmen, das Tausende von leidenschaftlichen Unterstützer hat. Sie haben die. Einer meiner Lieblings-Option spielt, um eine Firma zu wählen, die ich mag (oder eine, die mehrere Leute, die ich respektiere) und eine Wette setzen, dass es zumindest für die nächsten Monate flach bleiben wird. Eigentlich, die meiste Zeit, kann ich eine Ausbreitung finden, die einen großen Gewinn machen wird, auch wenn die Aktie um ein paar Dollar fällt, während ich die Ausbreitung halte. Heute möchte ich eine Investition teilen, die wir in einem Terrys Tips-Portfolio erst gestern platziert haben. Übrigens hat dieses Portfolio in vier anderen Unternehmen, die wir mögen, ähnliche Spreads, und es hat in den ersten beiden Monaten des Jahres 2017 über 20 gewonnen. Wir haben bereits zwei Spreads vorzeitig geschlossen und das Geld in neue Stücke reinvestiert. Das Portfolio ist auf dem Ziel, über 100 für das Jahr zu machen (und es steht für Auto-Trade bei thinkorswim für jedermann zur Verfügung, der nicht daran interessiert ist, die Trades selbst zu platzieren). Wie man 50 in 5 Monaten mit Optionen auf Celgene macht Nicht nur ist CELG auf vielen Analysten Top-Picks für 2017 Liste, aber mehrere neuere Seeking Alpha-Mitwirkenden haben das Unternehmen Geschäft und Zukunft gepriesen. Ein Artikel sagte Wenige Large-Cap-Biotech-Sorgen haben eine klarere Einkommen und Umsatzwachstum Trajektorie über die nächsten 3-5 Jahre als Celgene. 20. Februar 2017 Heute möchte ich eine Idee teilen, die wir in einem unserer Terrys Tips-Portfolios verwenden. Wir begannen dieses Portfolio am 4. Januar 2017, und in den ersten sechs Wochen hat das Portfolio 30 nach Provisionen gewonnen. Das klappt bis etwa 250 für das ganze Jahr, wenn wir diesen durchschnittlichen Gewinn beibehalten können (wir können es wahrscheinlich nicht halten, aber es ist sicher ein guter Anfang und eine positive Bestätigung für die Grundidee). Mit Investoren Geschäft täglich eine Optionsstrategie erstellen IBD veröffentlicht eine Liste, die es nennt seine Top 50. Es besteht aus Unternehmen, die eine positive Dynamik haben. Unsere Idee ist es, diese Liste für Unternehmen zu überprüfen, die wir aus fundamentalen Gründen neben dem Impulsfaktor besonders gut kennen. Sobald wir ein paar Favoriten ausgewählt haben, machen wir eine Wette mit Optionen, die einen guten Gewinn machen wird, wenn die Aktie für die nächsten 45 60 Tage mindestens flach bleibt. In den meisten Fällen kann die Aktie tatsächlich ein bisschen fallen und wir werden immer noch unseren maximalen Gewinn machen. Die ersten 4 Unternehmen, die wir aus der IBDs Top50 Liste ausgewählt haben, waren. Making 36 A Duffers Guide zum Brechen Par auf dem Markt jedes Jahr in guten Jahren und schlecht Dieses Buch kann nicht verbessern Sie Ihre Golf-Spiel, aber es könnte Ihre finanzielle Situation ändern, so dass Sie mehr Zeit für die Grüns und Fairways (und manchmal die Wald). Erfahren Sie, warum Dr. Allen glaubt, dass die 10K-Strategie weniger riskant ist, als Aktien oder Investmentfonds zu besitzen, und warum es besonders für Ihre IRA geeignet ist. Melden Sie sich Ihre 2 Free Reports amp Unser Newsletter Jetzt TD Ameritrade, Inc. und Terrys Tipps sind separate, nicht verbundene Unternehmen und sind nicht verantwortlich für jeden anderen Dienstleistungen und Produkte. CopyCopyright 2001ndash2017 Terrys Tipps, Inc. dba Terrys Tipps Melden Sie sich für die Terrys Tipps kostenlos Newsletter und erhalten 2 Optionen Strategie Berichte: Wie man 70 ein Jahr mit Kalender Spreads und Fallstudie machen - Wie das wöchentliche Mesa Portfolio über 100 in 4 Monaten gemacht Login Zu Ihrem vorhandenen Konto NowThere sind viele Arten von Spreads, aber die meisten fallen in 3 Kategorien, Vertical, Horizontal und Diagonal. Eine vertikale Ausbreitung hat zwei Optionsschenkel mit dem gleichen Verfallsdatum. Vertikale Spreads sind entweder bullish oder bearish, da sie in der Regel verlangen, dass die zugrunde liegenden Aktien in eine bestimmte Richtung zu bewegen, um rentabel zu sein. Horizontale Spreads haben zwei Optionen mit dem gleichen Ausübungspreis, aber unterschiedliche Abläufe. Diese Art von Verbreitung, auch bekannt als Kalender Spread, ist weder bärisch oder bullish, wird es profitieren als Folge der Zeit Prämie auf dem kurzen Bein erodieren schneller als die Zeit Prämie auf dem langen Bein. Eine diagonale Ausbreitung hat sowohl unterschiedliche Ausübungspreise als auch unterschiedliche Verfallsdaten. Es gibt verschiedene Anwendungen einer diagonalen Ausbreitung, wie das Vorrollen einer vertikalen Ausbreitung, horizontale Ausbreitung oder Straddle bei oder in der Nähe von Ablauf. Vertikale Spreads Ein ausgebreiteter Händler, der einen Anruf im Vorgriff auf einen Aktienanstieg kauft, kann die Kosten für den langen Anruf reduzieren, indem er einen billigeren aus dem Geldanruf verkauft. Dies ist bekannt als Bull Call Spread. Das Risiko, das ist die Kosten für den langen Anruf, wird durch den Kredit aus dem Verkauf der aus der Geldanruf reduziert reduziert. Es gibt einen Kompromiss, da der potenzielle Gewinn durch die potenziellen Verluste auf die aus der Geldanforderung begrenzt ist Ziele der Trading Spreads Reason 1 - RiskReturn Ratio Der maximale Gewinn aus einem Bull Call ist der Unterschied zwischen den Ausübungspreisen, die so genannte Spread. Weniger die Kosten des Handels, die Debit genannt. Der maximale Verlust ist die Kosten des Handels. Wenn die Ausbreitung größer als die Belastung ist, dann ist die potentielle Verstärkung größer als der maximale Verlust. Angesichts der Tatsache, dass es gleichermaßen wahrscheinlich ist, dass die Aktien nach oben gehen, wird der Gewinn aus den Siegertättern die Verluste aus den verlorenen Geschäften mehr als ausgeglichen. Grund 2 - Leverage Der maximale Verlust ist die Kosten des Handels, und die Höhe des Kapitals, die erforderlich ist, um die Bull Call Spread einzugeben, entspricht den anfänglichen Kosten der Spread. Das Kapital, das zum Erwerb von Aktien benötigt wird, kann verwendet werden, um eine Spread-Abdeckung zu kaufen, die viele Male so viel Lager hat. Die so verteilte Position würde, wenn möglich, aufgrund der relativ geringen Veränderung des zugrunde liegenden Aktienkurses enormen Wertschwankungen unterliegen und daher ein enormes Risiko gegenüber der Bestandsaufnahme haben. Grund 3 - Verringerung der Margin-Zinsen Netto-Credit Spreads können einen leichten Vorteil bieten, wenn Sie auf Marge handeln, da die Kosten der Margin Zinsen erheblich überwiegen die Gewinne aus Kredit-Zinsen Ein Trader antizipieren einen Anstieg der Aktienkurs kann entscheiden, ein in zu verkaufen Das Geld anstatt einen Anruf zu kaufen. Die Put wird in Wert fallen, wie die Zeit Prämie sinkt, bietet einige Gewinn auch wenn der Aktienkurs nicht ändern. Der Spread Trader kauft eine aus dem Geld zu schützen, um gegen Verluste in der kurzen Put zu schützen. Das Geld aus dem Geld kostet weniger als das Geld, und der Handel erzeugt sofortiges Einkommen. Der Netto-Guthaben aus dem Handel kann die Margin-Schulden verrechnen und die Höhe der gezahlten Margin-Zinsen reduzieren. Sowohl der Bull Call als auch der Bull Put Gewinn, wenn die zugrunde liegenden Aktien steigt. Die Wahl der besten Ausbreitung, die ein besserer Handel für den bullish Investor ist, haben die Bull Call oder Bull Put Net Credit Spreads (Bull Puts amp Bear Calls) den Vorteil der Generierung von sofortigem Kapital, aber das verbessert nicht das Potenzial für Profit auf dem Handel . Ein Handel mit einer hohen Ausbreitung auf Creditdebit Ratio ist wünschenswert, da das Potenzial zu profitieren ist größer als der potenzielle Verlust. Eine hohe Ausbreitung auf Debitcredit-Verhältnis erhöht den maximalen Gewinn, erhöht aber nicht die Wahrscheinlichkeit des Gewinns. Die begehrtesten Spreads sind, wo das teurere Bein verkauft wird. Teuer bedeutet nicht unbedingt einen höheren Preis. Ein in der Geld-Option wird einen höheren Preis als eine aus der Geld-Option haben, aber die aus der Geld-Option kann mehr Zeit Prämie mit ihm verbunden sein. Die Richtlinien für die Kommissionierung Spreads gelten für alle Arten von Spreads: vertikal, horizontal oder diagonal.
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